강스템바이오텍 최신분석

1. 개요 

 

 . 당사는 2010년에 설립된 줄기세포 치료제 개발 및 제조회사

 . 당사 및 종속회사의 사업부문은 크게 줄기세포 사업, 화장품 사업, 연구용역 사업으로 나눌 수 있다

 

 

2. 주식

 

 . 총 주식수 37,937,925주

 . 최대주주 3,041,144주 (8.02%)

 . 유통물량 34,881,750주 (91.94%)

 

 

3. 재료

 

 . 퓨처스템-에이디 (아토피 피부염) 3상

  - 총 21개 기관에서 중증도 이상의 만성 아토피 피부염 환자 308명 대상으로 임상중

  - 연내 투여를 완료할 예정

  - 2023년 4월쯤 유의미한 임상결과 확보를 위한 임상을 진행 중

 

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0006169809?sid=101 

강스템바이오텍, 아토피 줄기세포약 임상3상 투약 110명 돌파

 

 . 퓨처스 템 에이디는 2019년 통계적 유의성을 확보하지 못하여 3상에서 실패했다.  

http://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=375757 

강스템바이오텍, 아토피 치료제 높은 벽 실감…추가 임상으로 만회 - 이코노믹리뷰

 

 . 그러나 퓨어스 템 에이디는 세계 최초의 아토피 피부염 줄기세포로서 강스템의 대표 파이프라인이다. 

 . 그래서 죽이기는 많이 아쉬웠을 거다.

 . 2019년에도 1차 유효성 평가변수 부분에서는 유의성을 도출 못했으나, 2차 유효성 평가변수에서는 유의적 개선이 확인되었다. 

  - 여기서 웃긴 부분이 강스템은 2차 유효성 평가변수에서 유의적 개선이 확인되었지만, 실패했다고 발표했다.

  - 그러나 에이치엘비는 1차 유효성 평가변수에서 유의성 도출 못하고, 2차 유효성 평가변수에서 유의적 개선을 확인하여

   임상에서 성공했다고 발표를 하였다. 

  - 어떤 게 정답인지는?? 

 

https://n.news.naver.com/mnews/article/468/0000583654?sid=101 

에이치엘비-강스템바이오텍, ‘같은’ 임상결과 ‘다른’ 해석…왜?

 

 . 이러한 점들이 강스템바이오텍 입장에서도 그냥 임상 실패로 약을 없애기는 아쉬웠을 거다.

 . 그리고 2018년 임상 3상 후 진행된 장기 추적연구(K0102-E) 중간분석 연구 결과, 장기 유효성 측면에서 아토피 증상의 개선 효과를 보이는 등 임상 3상 성공에 대한 기대감이 높아지는 상황.

 . 그래서 다시 도전을 시작한다. 

 . 같은 약물이지만, 다른 방식으로 재도전을 한다. 

 

https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=258160 

[약업신문] 재도전 아토피피부염 3상 준비 확실히 했다

 

 

4. 재무

 

 . 바이오 회사의 최대 단점은 무분별한 유상증자와 전환사채를 얘기할 수 있다. 

 . 왜냐하면 마땅한 캐시카우가 없다 보니, 오로지 외부자금이 필요할 수밖에 없는 구조이다. 

 . 2021년 10월 말에 규모의 1237만 6237주 (3150원) 유상증자를 진행했다. - 390억 자금 확보

 

# 출처 - 2022.07.08 이데일리 (나종천 강스템바이오텍 대표)

  . 이와 같은 상황을 종합해 볼 때는 내년까지는 유상증자나 전환사채 문제에 대해서는 걱정 안 해도 될 듯하다. 

 

 

5. 후기

 

 . 디시인사이드 아토피 갤러리를 보면 상당히 많은 후기들이 올라와있다.

 . 모두 신뢰성이 있다고 볼순 없지만, 어느 정도 효과를 봤다는 후기들은 생각보다 많이 있다. 

 

https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=atopic&no=52044&s_type=search_subject_memo&s_keyword=.EA.B0.95.EC.8A.A4.ED.85.9C&page=1 

(사진주의) 강스템 줄기세포 임상 후기 (3줄요약 있음) - 아토피 마이너 갤러리

 

 

6. 차트

 

# 출처 - 강스템 바이오텍 일봉

 

 . 2019년까지 상당히 좋은 흐름을 보여주다가 아토피 3상 실패와 함께 2만 원대 주가가 2575원까지 빠지는 깊은 조정이 있었다. 

 

 

# 출처 - 강스템바이오텍 일봉

 

  . 그 이후 3100원대에서 거의 10개월 정도의 조정을 보여준다.

  . 그리고 2022.08.08에 10개월 정도의 박스권 상단 자리인 3800원을 돌파하는 모습을 보여준다. 

 

 

# 출처 - 강스템바이오텍 일봉

  . 차트에서 보면 224일선을 지지해 주지 못하는 모습을 거의 2년간 보여줬다.

  . 이번 224일선을 돌파하는 모습을 보여주었는데 어떤 모습을 보여줄지 기대가 된다. 

  . 지지해 줬을때 다음 매물대는 6000원대

 

 

7. 마무리

 

 . 2018년 임상 3상 후 진행된 장기 추적연구(K0102-E) 중간분석 연구 결과, 장기 유효성 측면에서 아토피 증상의 개선 효과를 보이는 등 임상 3상 성공에 대한 기대감이 높아지고 있다.

 . 올라오는 후기들 또한 나쁘지 않다.

 . 기관들이 (22.8.7 , 22.8.8) 2일 동안 연속으로 들어온 상황이고

 . 차트 또한 10개월 박스권인 3800원 라인을 돌파해줬다.

 . 224일선 또한 돌파해준 상황이고

 . 연말까지 투약을 완료한다면, 5개월 정도 남은 상황이라 기간 측면에서도 괜찮은 상황이다.

 . 이제부터는 연말까지 관심 있게 지켜봐야 하는 종목 중에 하나라고 볼 수 있겠다.  

 . 끼는 충분히 있다. 

 . 네이처셀이 무릎 줄기세포로 인해 주가가 어떻게 갔는지도 좋은 비교 거리가 되겠다. 

 

 

 

 

# 항상 확신이 들어도 몰빵은 금지

   - 정답은 없다. 그저 우리는 현재에 맞게 대응할 뿐이다. 

 

 

# 본 포스팅은 정보 공유 차원에서 올린 내용이며, 투자 권유가 아닙니다. 투자 결정과 그에 따른 모든 결과는 투자자 본인의 책임입니다.