오픈엣지테크놀로지 완벽분석

# 2022.09.26 상장

 

 

1. 개요

 

. 2017년 12월 설립된 시스템 반도체 설계자산 전문업체. 인공지능(AI) 반도체 칩 개발에 필요한 설계도를 제작해 팹리스, 디자인하우스, 반도체 등에 공급한다.

. AI반도체 IP 플랫폼 <인공신경망 연산장치(NPU)와 메모리 시스템 IP를 결합>을 전 세계에서 유일하게 개발

. 국내 대기업들과 전략적 협력관계 구축

. 수십건 이상의 라이선스 계약을 체결

. 수익구조

 - 반도체 IP 공급에 따른 라이선스 요금과 동 IP가 적용된 고객사 반도체 칩 양산에 따른 개당 러닝로열티로 구성. 

 - 주요 매출원은 고객사로부터 수취하는 'IP 라이선스 Fee'와 '로열티'입니다. IP 라이선스 Fee는 고객사가 칩 개발과제를 시작하여 당사 IP를 라이선스 하는 시점에 1회성으로 받습니다. 로열티 조건은 고객사와 협상을 통해 당사 IP가 적용될 칩의 예상 판매량과 판매 가격을 고려하여 결정합니다. 로열티 규모는 당사 IP가 적용된 제품이 파운드리에서 실제 양산이 시작되면 계약 조건(=칩 생산량 ×칩당 로열티)에 따라 결정.

 

 

2. 매출

 

# 출처 - 38커뮤니케이션

. 2020년에서 2021년에 매출이 폭증하게 된다. 

. 특히 전부분 매출이 늘어나는데 특히 라이선스 비중이 크게 늘어난 걸 볼 수 있다.

. 그러나 특별히 매출적인 부분에서는 메리트 적인 부분은 찾을 수 없다. 

 

 

3. 공모가

 

. 확정공모가 : 10,000원

. 총 주식수 : 20,837,140주

. 시가총액 : 약 2100억 정도 

. 비싸 보인다. 비싸 보여

 

 

4. 수요예측

 

. 수요예측 - 44.25 : 1

 - 현재 증시의 상황을 고스란히 보여주고 있다. 

 

 

5. 유통물량

 

# 출처 - 38커뮤니케이션

 

. 최대주주는 기본적으로 2년 6개월, 특수관계인 등은 6개월 이상으로 양호하다.

. 여기가지는 좋았으나, 그 이후부터는 참 씁쓸하게 보인다. 

 

#출처 - 38커뮤니케이션

 

. 재무적 투자자(FI) 지분들이 어머무시하다. 

. 근데 상장 후 1 ~ 3개월 안에 대부분 물량이 나온다. 거의 전체 40% 정도의 물량이 나온다고 보면 된다. 

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005151051?sid=101 

[IPO]청약 부진 오픈엣지, FI들은 장기투자 분위기

 . 위 뉴스를 보면 장기투자를 한다고 하는데, 주가가 올라가면 저 물량을 받아줘야 한다는 건데 과연 올라갈 것인가라는 의문이 든다. 

 

# 출처 - 38커뮤니케이션

 

 

. 상장부터 ~1개월 전까지 유통물량은 5,522,379주로서 전체 물량의 26.50%

. 과연 어떻게 될것인가 궁금하네.

 

 

6. 상장직후 전략

 

. 수요예측은 완패 - 현재 증시의 상황을 극명하게 보여준다.

. 상장후 1개월전까지 유통물량은 5,522,379주 (26.50%)

. 약 공모가 대비 520억정도라서 나쁘지는 않은 편이다.

. 그러나 1개월부터 물량이 쏟아진다.

. 전체적인 조건은 너무 안 좋다.

 

 

# 첫날 시초가 대비 전략

. 시초가는 낮게 형성할 가능성이 높다.

. 그러면 시초가 형성 후 거래량을 보는데 9시 30분까지 거래량이 계속적으로 나와준다면 당일 단타 가능

. 그러나 9시 ~ 10시 사이에 거래량이 급격히 감소하는 현상이 나온다면, 그냥 포기한다.

 

 

# 항상 확신이 들어도 몰빵은 금지 - 정답은 없다. 그저 우리는 현재에 맞게 대응할 뿐이다.

 

# 본 포스팅은 정보 공유 차원에서 올린 내용이며, 투자 권유가 아닙니다. 투자 결겅과 그에 따른 모든 결과는 투자자 본인의 책임입니다.