더블유씨피 완벽분석

# 2022.09.30 상장

 

 

1. 개요

 

. 당사는 현재 이차전지 분리막 제품의 연구, 개발, 제조, 판매 사업을 영위하고 있으며 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 2021년 기준으로 약 1,855억 원의 매출을 달성하였으며, 약 405억 원의 영업이익을 달성하였습니다.

. 당사의 주요 매출처는 이차전지 제조업체로서 주요 매출처에 대한 매출 비중은 약 53% 수준입니다.

# 이차전지용 분리막  - 양극과 음극을 격리하여 전기적 단락을 방지하면서 내부의 미세기공을 통하여 리튬이온의 이동성을 확보하는 역할  - 내부 혹은 외부 단락으로 인한 열폭주(Thermal runaway)가 발생하였을 경우 미세 기공을 막아 리튬이온의 이동을 차단하는 셧다운(Shut-down)기능으로 이차전지의 안전성을 담보하는 중요한 역할을 담당  - 출처 : 전자공시시스템

. 주력 제품은 2세대 코팅 습식 분리막

. 최근 헝가리에 연간 12억㎡ 생산능력을 갖춘 2차전지 분리막 공장 증설을 위해 약 7억 유로의 투자 계획을 발표

 

 

2. 매출액

 

# 출처 - 전자공시시스템

 

. 전기차 산업의 성장을 정확하게 보여주는 매출현황

. 2019년에서 2020년 엄청난 매출액의 성장을 보여줬다. 

. 계속적인 매출 상승 - 미래 성장성을 정확하게 보여준다. 

. 근데 이 정도 매출액에 시가총액 2조? 흠...

 

 

3. 공모가

 

. 공모가 : 60,000원

. 총 주식수 : 약 3400만 주

. 시가총액 : 약 2조 400억 정도 

. 오래간만에 조 단위 공모 - 근데 시장이 너무 안 좋다

 

 

4. 수요예측

 

. 수요예측 : 33.28 : 1

. 흥행 참패 - 현재 주식시장의 상황을 제대로 보여준다. 

 

 

5. 유통물량

 

# 출처 - 38커뮤니케이션

 

. 전체 주식의 약 50% 정도가 6개월 이상 보호예수로 묶임

. 더블유 씨피의 최대주주 더블유스코프(W-SCOPE) 일본에서 창업한 회사

. W-SCOPE는 일본에 상장되어 있는 회사

# 출처 - 네이버

 

. 시가총액은 약 7000억 정도

# 출처 - 네이버

 

. 근데 차트가 지옥으로 갔다

 

# WCP의 특이점 . 롯데와 비슷한 지분구조 . 롯데인 경우 한국롯데 지배구조 정점에 호텔롯데  - 여기서 호텔롯데를 다시 일본롯데가 지배 . WCP의 최대주주가 W-SCOPE(일본회사)  - 여기서 W-SCOPE의 최대주주가 일본은행(일본 마스터 트러스트 신탁은행 주식회사)  - 일본 마스터 트러스트 신탁은행 주식회사 최대주주가 미쓰비씨 계열사 은행

# 출처 - 38커뮤니케이션

 

. 1% 이상 주주에서도 18.88% 중 9.58%가 1~6개월 사이 보호예수로 묶임.

 

# 출처 - 38커뮤니케이션

 

. 총 주식 100%에서 약 60% 정도가 보호예수로 묶여있다.

 - 유통물량은 약 1300 ~ 1400만 주 사이

 

 

6. 상장 직후 전략

 

. 극도로 불안한 시장 상황 

. 모회사인 W-SCOPE의 급락을 본 상황

. 유통물량 기준 8000억 ~ 8500억 정도의 물량 - 너무 많다.

. 공모가 60.000원을 유지해 줄지도 관건이다. 

. 비슷한 기업으로 SK아이이테크놀로지가 있는데, 진짜 계속적으로 빠지는 상황 

. 시초가가 어디서 시작할지 궁금하다. - 시초가에 따라 대응할 예정

 

 

 

# 항상 확신이 들어도 몰빵은 금지

 

- 정답은 없다. 그저 우리는 현재에 맞게 대응할 뿐이다.

 

# 본 포스팅은 정보 공유 차원에서 올린 내용이며, 투자 권유가 아닙니다.

 

투자 결정과 그에 따른 모든 결과는 투자자 본인의 책임입니다.